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《2019年每周监管信息》第28期

监管动态中国证监会:进一步推进首次申请人规范运作2019年7月12日,中国证监会报告了近期针对首次申请人采取的监管措施。

最近,中国证监会在对申请首次上市企业的日常审计和现场检查中发现,部分企业存在相关成本核算不足、相关资产减值准备不足、内部控制基础工作存在缺陷、未如实披露关联方财务交易等问题。

中国证监会相关负责人表示,相关中介机构未发现或重视上述问题,核查工作不审慎,尽职调查存在缺陷,重要核查程序未落实到位。

为完善市场约束机制,强化中介机构责任,提高违法成本,加强监管执法,根据目前已核实的信息,中国证监会已采取监管措施,对6家申请开办相关问题业务的企业发出警示函,并对8家保荐机构、4家会计师事务所和4家执业质量问题律师事务所根据情节轻重启动相关监管措施。

其他企业将根据问题采取相关措施进行验证。

中国证监会将坚持新股发行正常化,进一步提高市场透明度,明确市场预期;同时,根据以问题为导向的抽查制图方法,最近安排并启动了对被审查企业的44次现场检查。

为了进一步缩短审核周期,提高审核效率,将继续根据验收和审核进度安排随机抽取和现场检查。

(中国证监会官方网站)关于对申请首轮的非法企业采取严格监管措施的意见,反映了监管层对企业的强烈监管态度,对其他希望“带病上市”的排队企业有很好的威慑作用。

通过现场检查与日常监管的联动,有利于进一步推进首次申请人的规范化运作,提高信息披露质量,规范中介组织行为,避免中介组织与申请人之间的不当联系,压缩中介组织的责任,增加违法活动成本,关闭现场检查的最后一道关口。

2019年7月9日,中国证券监督管理委员会、国家发展改革委、中国人民银行、国务院国有资产监督管理委员会、国家市场监督总局、中国银行业监督管理委员会、中国民航空局和中国铁路股份有限公司联合发布了《关于在科学创新板注册制度试点中加强监管信息共享和完善相关市场主体失信联合惩戒机制的意见》(以下简称《意见》)。

作为首个以信息共享和特定金融领域失信联合处罚为重点的信用监管文件,该文件是联合发行单位贯彻党中央、国务院关于提高资本市场违规成本、完善科技创新板配套保障、推进社会信用体系建设的重要举措。这也是刘河副总理在科学创新委员会开幕式上加强信用体系建设,保持资本市场发展基石的讲话精神的具体举措。这也是对党中央、国务院同意并公布的《关于在上海证券交易所建立科学创新委员会和试点登记制度的实施意见》的有关规定的具体实施。

从社会信用体系建设的顶层设计出发,意见主要集中在加强部际信息共享和对失信行为的联合处罚上,并明确了四个工作机制:一是加强科技创新委员会上市审查和注册所需的部际监管信息查询。

中国证监会和上证所依靠NDRC、中国人民银行、市场监管总局等部门建立的信用信息系统,获取发行人、上市公司、中介机构及相关人员的信用信息、信用信息和公示信息。

二是加强不诚实信息的推动。

在科学创新委员会注册制度试点中,行政处罚、市场禁令、监管措施、纪律处分、犯罪转移等不诚实信息。中国证监会和交易所对发行人、上市公司、中介机构及相关责任人员实施的强制措施,将及时传递给NDRC、中国人民银行、市场监管总局等部门,并纳入其管理的信用(信用信息)信息平台。

三是中国证监会和上证所在科技创新委员会审核注册过程中,如果发现发行人、上市公司及相关人员在其他领域和其他部门有违法违规记录,将作为履行审核注册职责的重要参考。

四是国家发展改革委、中国人民银行、市场监督总局、国有资产监督管理委员会、中国银行保险监督管理委员会、民航总局、国家铁路总公司等单位对违规发行登记、非法信息披露、违反保荐或证券服务相关规定的责任人实施了11项联合惩戒措施。

(中国证监会官方网站)科技创新委员会的成立越来越近,各项发展有序推进。

科学创新委员会信息共享和联合惩戒机制是引领试点注册制度的关键制度保障。

注册制度不同于审批制度。其基本特征是以信息披露为核心,通过要求证券发行人真实、准确、完整地披露公司信息,使投资者获得必要的信息来做出投资决策。

那么公开、透明和准确的信息至关重要。加强特定金融领域失信信息共享和惩戒机制,有利于避免道德风险行为的发生,加强社会信用体系建设,从信息查询、信息查询、失信联动和联合惩戒措施等方面完善科学创新委员会试点注册制度的支撑保障。

2019年7月9日,中国证监会在北京举办论坛,学习贯彻《最高人民法院关于为设立科学创新委员会和试点登记制度改革提供司法保障的若干意见》(以下简称《意见》),科学创新委员会发行人、证券公司、会计师事务所、律师事务所等市场主体代表参加了论坛。

《意见》是最高人民法院为安排资本市场基本制度改革而专门制定的系统、全面的司法文件。提出了保障科技创新委员会试点登记制度改革、增加非法活动成本、完善与登记制度改革相适应的证券民事诉讼等17项措施。

与会代表一致认为,发表《意见》是及时和必要的,内容非常有针对性。它敦促所有市场参与者更多地了解“该做什么”和“该怎么做”,尤其是“不该做什么”的法律底线。这对引导和规范市场参与者的行为,明确市场参与者的定位,维护市场秩序,确保科学创新委员会试点登记制度改革的顺利开展具有重要意义。

根据《意见》的要求,发行人代表表示,应学习和遵守董事会信息披露规则体系,完善公司信息披露制度,充分发挥公司控制节点的审计和控制功能,确保信息披露真实、准确、完整、及时、公正、简洁。

证券公司代表表示,应更加注重合规和风险控制,严格履行检查和验证发行人信息的职责,对发行人的经营状况和风险进行客观中立的实质性验证,严格履行承销、推荐、定价和发行、跟踪和投资等职责,妥善管理投资者。

会计师事务所和律师事务所表示,将严格履行证券中介机构检查和控制投资者权益保护的职责,切实履行会计、法律等专业相关业务事项的特殊注意义务,履行其他业务事项的共同注意义务,为资本市场提供优质的中介专业服务。

(中国证监会官方网站)关于《最高人民法院关于为设立科学创新委员会和试点登记制度改革提供司法保障的若干意见》的意见于2019年6月21日发布。这是最高法律史上第一份专门为资本市场基本制度改革而制定的系统而全面的司法文件。

中国证监会召开的论坛将有助于发行人、证券公司、会计师事务所、律师事务所等市场参与者正确理解《意见》的指示和精神,搭建政策方、监管者和市场方之间的沟通桥梁,主要针对如何增加科技创新板违法成本等问题的刑事、民商事层面做出相应规定,为今后实际操作过程中的后续修订积累经验。

2019年7月11日,中国保监会批准成立人民保险集团。经中国保险监督管理委员会批准,中国保险保障基金有限公司、中国石化集团有限公司和上海汽车工业(集团)公司共同出资设立人民保险集团有限公司(以下简称人民保险集团),注册资本为203.6亿元。

各保险集团将依法接受安邦人寿、安邦养老和安邦资产管理股份,并依法设立各人财产保险,接受安邦财产保险的部分保险业务、资产和负债。

安邦集团将做好现有保单兑现工作,全面履行保险合同义务,有效保护保险消费者和相关各方的合法权益。

重组后,安邦集团不会推出新的保险业务。

人人保险集团的成立标志着安邦集团风险管理工作的阶段性成果。

收购期间,安邦收购团队将推动所有保险集团依法参与安邦集团的重组。安邦收购团队将以其主营保险业务为基础,向公众提供一揽子健康、养老和财富管理保障服务,按照既定方向积极引进合格的战略投资者,有效保护保险消费者的合法权益和各方面利益。

(中国银行业监督管理委员会官方网站)点评安邦集团自2018年2月接管以来,资产损失数万亿元,剥离了许多与保险业务没有很强协同作用的牌照,并取得阶段性成果。

经中国保监会批准成立人民保险集团,安邦保险集团正式结束,但仍处于收购期。在接管期间,人民保险平稳运行至关重要。要建立市场化的运行机制,从选拔就业到薪酬激励机制,从业务战略制定到落地机制的实施,从主营业务产品到协同创新产品等。积极引进合格的战略投资者,保护消费者的合法权益,让公众了解人民保险集团,逐步形成品牌效应。

聚焦陈尤鲁:深化金融供给侧结构改革促进财富管理市场高质量发展2019年7月8日,在“2019青岛中国财富论坛”上,中国人民银行副行长陈尤鲁提出了促进中国财富管理市场高质量发展的三点意见。

一是以金融供给方面的结构性改革为主线,推进理财市场的改革和发展。

陈尤鲁表示,一是加快多层次金融市场体系建设。

现阶段,尤其需要不断提高直接融资比重,支持和鼓励企业年金、商业养老保险等理财业务的发展,充分发挥其资本量大、长期性的优势。

同时,鼓励风险投资、私募股权等理财投资形式的规范发展,更好地支持高新技术企业的发展,允许投资者参与和分享企业各个成长阶段的发展和收益。

二是加快完善覆盖面广、差异化强的金融机构和产品体系。

支持商业银行规范理财产品开发,稳步建立理财子公司,建立健全私人银行机构,不断提高理财专业水平。

鼓励金融机构设计和开发适合不同风险偏好投资者的金融产品,促进社会财富管理市场的个性化和全面发展。

非银行金融机构应重视资产管理业务的差异化和特征化,加快向现代资产管理业务转型的步伐。

第三,金融科技应该在财富管理中发挥积极作用。

在保护金融消费者权益和有效控制风险的前提下,推进金融与科技的深度融合,研究探索人工智能等新技术手段在财富管理领域的应用,不断创新财富管理服务的内容和模式,提高服务效率和客户体验。

第四,我们必须始终坚持风险防控的底线。

陈尤鲁强调,一方面,金融管理部门应加强财富管理领域的风险监控,建立涵盖所有金融机构、金融基础设施和金融活动(包括财富管理)的综合统计体系。另一方面,理财机构应树立“负责任理财”的理念,严格披露信息,不夸大回报和虚假销售,坚持投资者适宜的原则,为各类投资者提供适当的理财产品和服务。

第二,积极适应人口老龄化趋势,满足人民对养老等生活保障的财富管理要求。

随着我国人口老龄化的深入,以个人商业养老保险为主的第三大支柱的重要性日益突出。这将为资本市场带来长期稳定的资本来源,也将对金融产品的供应模式产生影响。

财富管理行业责无旁贷,与积极应对人口老龄化有很大关系。

陈尤鲁表示,要积极适应人口老龄化趋势,满足人民对养老等生活保障的财富管理要求,探索应对人口老龄化趋势的财富管理服务,创新适合投资的养老金融产品,巩固社会财富储备,应对人口老龄化。

在合法合规、风险可控的前提下,加快发展商业养老保险、养老信托等资产管理产品和其他适龄金融产品和服务,为老年人提供更多的金融资产保值增值渠道。

进一步加强老年人金融知识的宣传教育,增强老年人金融安全意识,加强金融消费者权益保护。

(中国财经新闻官方网站)陈元:外汇市场建设应实现更高水平的金融开放2019年7月10日,在由中国金融40人论坛和国家外汇管理局外汇研究中心共同主办的“中国外汇管理改革与发展”研讨会上, 中国人民政治协商会议第十二届全国委员会副主席、中国金融40人论坛常务委员会主席指出,当前中国外汇市场总体稳定、秩序良好。 其次,要稳步推进资本项目开放,防范跨境资本流动风险,维护国家经济金融安全。

陈元表示,改革开放以来,中国外汇市场已经从最初的外汇掉期市场发展成为统一的银行间外汇市场。

随着银行间外汇市场的建立,中国有了一个真正的外汇市场,市场机制可以直接影响汇率的形成。

2005年,中国开始实施基于市场供求和参考一篮子货币的有管理的浮动汇率制度。

银行间外汇市场的发展也步入了快车道。产品含量不断丰富。人民币远期外汇、外汇掉期、外汇期权等产品相继推出。外汇市场主体不断扩大,市场交易保持活跃。

陈元强调,随着人民币国际地位的不断提升,银行间外汇市场交易量稳步增加,产品结构不断完善,外汇交易平台和系统功能不断优化,中国外汇市场建设无疑将向更高水平迈进。

为了实现这一目标,我们需要实现更高水平的金融开放。

“虽然中国金融市场取得了一些成绩,但开放程度仍然落后于国际水平。开口的深度不够。会计和税收等金融基础设施不符合国际标准,这使得外国投资者在进入中国金融市场时感到担忧。在一定程度上,它影响了外国机构持有人民币计价金融资产的意愿。

陈元指出,目前,中国资本账户的可兑换程度仍然不高。即使在合格投资者、合格投资者、沪港通、深港通等管道式开放式渠道中,在开户、交易、托管和评级等方面仍存在诸多不便。

陈元建议,下一步应努力实现高度开放,消除投资者交易过程中的障碍,提高外资机构持有人民币金融资产的积极性。

同时,我们还应该注意以下六个方面:第一,我们应该逐步增加在跨境交易中使用当地货币;第二,增强人民币在商品交易中的定价功能;第三,应支持健全的国际支付信息交换系统和结算网络。第四,简化交易程序,促进资本市场资本流入;第五,目前人民币的实力和地位还不如美元。人民币在我国对外贸易和经济活动中的结算量仍然不够大,汇率要求甚至压力仍然存在。因此,投机资本外流应该继续得到控制。第六,无论离岸人民币市场有多繁荣,离岸人民币最终都必须存储在境内银行系统中。

离岸市场应该首先是一个没有“渗漏”的市场,然后逐步改善。

(中国财经新闻网)曹瑜:目前正在起草《信托公司信托基金管理办法》。2019年7月8日,中国银监会副主席曹禺在2019年青岛中国财富论坛上表示,中国资产管理行业已经进入健康发展的新时代。

截至2019年第一季度末,中国金融机构资产管理产品余额近80万亿元,占金融机构总资产的四分之一以上。

资产管理已经成为中国金融业的重要组成部分。

曹禺表示,2018年颁布实施的新的资产管理法规及配套规则,为促进资产管理业务健康发展奠定了制度基础。

中国经济的稳步增长和居民财富的积累也为资产管理行业的创新和发展提供了战略机遇。

“银行、保险、资产管理是行业中的一支重要力量。

曹禺进一步表示,经过十多年的探索和实践,中国银行业和保险业的资产管理业务逐渐形成了自己独特的发展理念、市场定位、功能优势和专业积累。

目前,银行业和保险业的资产管理业务有三大优势:长期稳定运营形成的产品声誉、与客户紧密接触形成的网络渠道、严格审慎监管形成的合规管理。

当前,推进银行财务管理业务的快速转型,尤其是财务管理子公司的改革,是一项重要任务。

按照“一个成熟,一个批准”的原则,中国保监会将有序设立金融子公司。

迄今为止,已有6家大型银行获准设立子公司,其中4家已经开业。

全国股份制商业银行也全面启动相关工作,其中三家正在筹建中。

与此同时,城市商业银行金融子公司的设立已经开始,农村商业银行和外资银行也在积极推进。

曹禺表示,下一步,在严格遵守风险底线的前提下,中国保监会将突出监管重点,督促和引导理财子公司迈出好的步伐,做好事,开好头,为支持资本市场建设、服务实体经济、帮助居民财富增长发挥积极作用。

首先,我们必须坚持严格的监督。

第二,坚持公平竞争。

银监会支持金融子公司明确定位,错位竞争,走市场化、专业化发展之路。

第三,继续保护投资者的合法权益。

银行理财业务要准确评估把握投资者的风险偏好和实际承受能力,强化对销售行为和渠道的管控,确保投资者适当性管理落到实处。本行财务管理业务应准确评估和把握投资者的风险偏好和实际承受能力,加强对销售行为和渠道的控制,确保投资者得到适当管理。

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